- Taux hypothécaires fixes à 10 ans : 2 à 2,2%, en hausse de 0,43 point depuis mars.
- Surcoût annuel : 4 000 à 5 000 francs pour 1 million de francs empruntés.
- Le marché anticipe des hausses du taux directeur BNS en 2026.
- Les taux fixes ne suivent pas le taux directeur, mais les anticipations des marchés.
Les taux hypothécaires fixes à 10 ans ont grimpé à 2 à 2,2% en Suisse. Depuis mars, cette hausse de 0,43 point représente un surcoût de 4 000 à 5 000 francs par an pour un emprunt d’1 million de francs. Sur 10 ans, cela représente un surcoût cumulé de 40 000 francs. Cette progression intervient malgré l’inaction de la Banque nationale suisse (BNS), dont le taux directeur reste à zéro depuis un an.
Les chiffres de la hausse
Les prêts hypothécaires à taux fixe à 10 ans oscillent désormais entre 2 et 2,2%. Les durées plus courtes ont enregistré des augmentations encore plus marquées : les prêts à deux et cinq ans ont progressé de 0,5 point de pourcentage depuis mars. Un emprunteur ayant signé son contrat en mars débourse entre 4 000 et 5 000 francs de moins par an qu’un nouvel emprunteur aujourd’hui.
Pourquoi les taux montent sans action de la BNS
Noëmi Capelli, économiste à la Banque Cantonale Bernoise (BCBE), explique le mécanisme : « Les prêts hypothécaires à taux fixe ne s’alignent pas directement sur le taux directeur de la Banque nationale, mais plutôt sur les anticipations du marché concernant le marché des capitaux ». Les banques et les investisseurs intègrent déjà dans leurs offres les hausses de taux qu’ils jugent probables. La BCBE table sur deux augmentations du taux directeur BNS en 2026 (juin et septembre), tandis que certains experts anticipent une première hausse dès fin 2026.
Ce que ça change pour vous
Propriétaires en quête de financement. Si vous cherchez à acheter ou à refinancer un crédit hypothécaire en Suisse romande (Genève, Vaud, Valais, Fribourg, Neuchâtel, Jura), le coût du crédit s’est alourdi. Chaque mois de délai augmente le surcoût.
Emprunteurs avec hypothèque Saron. Si votre contrat est indexé sur le taux Saron (variable), vous êtes pour l’instant épargné. Cependant, les hausses du taux directeur BNS en 2026 augmenteront directement votre taux Saron. Les prêts Saron devraient rester moins chers qu’un taux fixe, mais le surcoût sera inévitable.
Locataires. Une hausse des coûts de financement immobilier peut, à terme, peser sur les loyers. Bien que l’indice de référence des loyers en Suisse romande ne soit pas directement lié aux taux hypothécaires, les propriétaires répercutent progressivement leurs surcoûts.
Ce qu’il faut surveiller
La prochaine décision de la BNS sur son taux directeur sera déterminante. Si les anticipations du marché se concrétisent avec des hausses en 2026, les taux Saron augmenteront, tandis que les taux fixes devraient se stabiliser (les anticipations étant déjà intégrées). Pour les propriétaires en phase de refinancement, comparer les offres à taux fixe et Saron devient crucial. Consultez votre banque ou un courtier pour connaître les conditions actuelles dans votre canton.
Retrouvez notre dossier complet sur les hypothèques et loyers en Suisse romande 2026 pour comprendre les mécanismes du taux de référence et les règles d’achat.
Questions fréquentes
Pourquoi les taux hypothécaires montent alors que la BNS ne bouge pas ?
Les banques et investisseurs anticipent les futures hausses du taux directeur BNS. Ils intègrent déjà ces attentes dans leurs offres de prêts à taux fixe, sans attendre une décision officielle de la BNS. C'est pourquoi les taux montent avant toute action de la banque centrale.
Vaut-il mieux choisir un taux fixe ou Saron maintenant ?
Selon la source, les taux fixes ne devraient pas augmenter davantage après une hausse du taux directeur (les anticipations sont déjà intégrées), tandis que les prêts Saron augmenteront directement. En 2027, les prêts Saron devraient rester moins chers qu'un taux fixe, mais le surcoût sera inévitable. Le choix dépend de votre tolérance au risque et de votre horizon d'emprunt.
Quel est le surcoût exact pour un emprunt d'1 million de francs ?
La source indique un surcoût de 4 000 à 5 000 francs par an pour 1 million de francs empruntés, soit 40 000 francs sur 10 ans.
