Allianz GI innove avec le lancement de ses fondations de placement
Allianz Global Investors, implantée à Zurich, a lancé en Suisse la Allianz Global Investors Anlagestiftung, une fondation de placement suisse proposant un premier produit axé sur les actions d’infrastructures et obtenant un premier mandat d’une caisse de pension helvétique.
Allianz GI lance une fondation de placement en Suisse et précise son positionnement
La mise en place de la fondation de placement répond à une stratégie locale après l’intégration d’une équipe multi-actifs issue de Credit Suisse, confirmant une présence accrue en Suisse et une organisation renforcée à Zurich. Les actifs sous gestion du groupe en Suisse s’élèvent à environ 24 milliards de francs, positionnant l’entité dans le Top 10 des gérants étrangers sur la place.
La croissance opérationnelle revendiquée atteint 25% depuis juin 2024, avec 20 collaborateurs sur site et un renforcement des équipes de gestion, passées de trois à six portfolio managers. Ce développement traduit une captation de mandats institutionnels suisses et un recentrage des capacités de gestion sur des allocations à biais national. Insight clé pour le marché suisse: la structure renforce le caractère local de l’offre et facilite la commercialisation auprès d’acteurs institutionnels.
Atouts opérationnels et effets fiscaux de la fondation de placement
La fondation de placement est présentée comme une alternative pratique aux véhicules luxembourgeois ou irlandais pour les investissements sur les marchés privés. La documentation est réduite et proposée en allemand ou en français, et la procédure de souscription simplifiée, avec un impact direct sur la charge administrative des caisses de pension suisses.
Sur le plan fiscal, la fondation centralise le recouvrement de l’impôt à la source pour les actifs étrangers, évitant aux caisses de pension des démarches individuelles susceptibles de rendre leur nom visible à l’étranger. Ce mécanisme réduit les coûts de conformité et les risques opérationnels liés aux échanges transfrontaliers de données. Insight opérationnel: la structure diminue les frictions administratives et protège la confidentialité des investisseurs institutionnels.
Conséquences pour les caisses de pension, la place financière et les risques identifiés
Le véhicule cible en priorité les petites et moyennes caisses de pension qui ne disposent pas d’équipes internes dédiées aux marchés privés. Le taux d’allocation moyen actuel aux actions d’infrastructures dans les caisses suisses est estimé à 1%-2%, contre une limite réglementaire fixée à 10%, ce qui laisse une marge de progression.
Les principaux thèmes de préoccupation cités par Michael Schütze incluent l’impact de la politique économique américaine et l’intelligence artificielle. L’IA est identifiée comme facteur de concentration des indices et de risque de survalorisation. Par ailleurs, la numérisation des processus back-office reste incomplète; l’IA est attendue pour améliorer l’efficacité au prix de suppressions d’emplois, tandis que le contact client demeure requis.
