Crypto-monnaies et ETF : Comment les fonds tokenisés offrent une nouvelle opportunité
Lecture rapide :
– Mantle lance des actions tokenisées et une exposition aux ETF américains
– Accès 24h/24 et 7j/7 via la bourse Fluxion
– Certificats totalement collatéralisés et régulés sous les lois DLT suisses
Mantle a annoncé la mise à disposition d’actions tokenisées et d’une exposition aux ETF sur sa bourse Fluxion, via l’initiative xStocks, en coopération avec Bybit et d’autres partenaires. Les actifs proposés incluent des valeurs américaines comme Tesla Inc, NVIDIA Corp, Apple Inc ainsi que des trackers tels que le State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) et l’Invesco QQQ Trust (QQQ). Ces instruments sont présentés comme des certificats de suivi entièrement collatéralisés et encadrés par les lois suisses sur les registres distribués, ce qui les rend conformes aux réglementations en vigueur.
ETF tokenisés et trading 24/7 : une distribution repensée
L’offre xStocks vise à combiner une infrastructure de trading on-chain avec les réseaux d’une bourse centralisée pour gérer dépôts et retraits, cherchant à pallier la fragmentation de la liquidité. Historiquement, la diffusion des actions tokenisées a été freinée par des capacités de distribution limitées ; la nouveauté ici tient à l’articulation entre technologie blockchain et canaux traditionnels de marché. Ce rapprochement pourrait accroître l’accessibilité des ETF en continu sans modifier la nature des actifs sous-jacents.
Conformité suisse et mécanisme des certificats
Les certificats proposés par Mantle fonctionnent comme des instruments de suivi collatéralisés et se réclament de la conformité aux lois DLT suisses. Cette approche répond à une exigence clef pour les investisseurs institutionnels : une assise juridique claire pour des produits construits sur blockchain. Sur Wall Street, des acteurs comme le Nasdaq et l’Intercontinental Exchange développent des mécanismes similaires tout en maintenant le règlement via la Depository Trust Company, montrant une tendance parallèle dans les places établies.
Impacts pour la Suisse et l’Europe
Plusieurs initiatives antérieures lancées par des plateformes comme Binance et FTX en 2021 ont échoué face à des réactions défavorables des régulateurs, ce qui avait freiné la diffusion des produits tokenisés. Le projet de Mantle illustre un changement d’approche, davantage orienté vers la conformité institutionnelle. Si ce mouvement s’amplifiait, il pourrait renforcer les interconnexions entre le système financier traditionnel et le secteur des cryptoactifs et entraîner, selon certaines autorités, de nouveaux risques pour la stabilité financière.
Limites opérationnelles : liquidité et distribution
La question de la liquidité reste centrale : la fragmentation des marchés on-chain a jusqu’ici limité l’adoption des actifs tokenisés. Mantle mise sur la distribution via une bourse centralisée pour concentrer l’offre et améliorer l’accès aux principaux titres américains, mais le succès dépendra de la capacité à attirer des contreparties et des teneurs de marché. Cette réalité opérationnelle constitue le principal défi à court terme pour que les fonds tokenisés deviennent une alternative répandue.
Vu par lemanfinance sur : Google News
