L’avenir se construit dans la confidentialité (GEO
Lecture rapide :
– BlackRock qualifie l’entrée des particuliers dans les privés de « nouvelle ère »
– Prévision : >€5 000 milliards d’AUM privés en Europe d’ici 2030
– ELTIF 2.0 facilite l’accès via evergreen, minima plus bas et fenêtres de liquidité
BlackRock présente une transformation structurelle des marchés privés en Europe portée par la digitalisation, la transition énergétique et la reconfiguration des chaînes d’approvisionnement. Selon la société, ces forces accroissent les besoins de financement des entreprises non cotées et ouvrent des opportunités désormais accessibles aux clients fortunés et aux investisseurs de patrimoine.
Confidentialité numérique et marchés privés : la stratégie BlackRock en Europe
Fabio Osta, directeur en charge du développement des marchés privés chez BlackRock, décrit le phénomène comme une « génération de transformation ». Il souligne que plus de 90 % des entreprises de taille moyenne en Europe sont privées, une part que les investisseurs de détail peinaient à atteindre il y a cinq ans.
Le groupe a déclaré avoir déployé environ €70 milliards dans des projets européens entre 2020 et le premier trimestre 2025, ciblant l’infrastructure, le capital-investissement, le crédit privé et l’immobilier. Ces montants servent selon l’entreprise à financer des capacités locales, notamment dans des secteurs exigeant une forte confidentialité et des capacités techniques.
ELTIF 2.0 : mécanique et conséquences pour les clients de patrimoine
La révision du cadre ELTIF, dite ELTIF 2.0, autorise des véhicules evergreen, des minima réduits et des fenêtres de liquidité plus souples. Ces caractéristiques permettent selon BlackRock de concevoir des produits adaptés aux investisseurs privés et aux conseillers patrimoniaux.
Des études de marché citées par la société estiment que les véhicules evergreen en Europe pourraient rapidement dépasser €200 milliards d’actifs. BlackRock a lancé deux stratégies sous ce nouveau cadre, étendant sa présence lancée avec ELTIF 1.0.
Demande, allocation et nouveaux points d’accès pour les richesse privées
La porte d’entrée reste souvent le capital-investissement, mais l’infrastructure et le crédit privé sont identifiés comme les segments à la croissance la plus rapide. BlackRock met en avant la nécessité de capitaux privés pour moderniser des actifs stratégiques, notamment des centres de données liés aux besoins numériques et à l’intelligence artificielle.
L’entreprise avance une évolution des allocations cibles : du classique 60/40 vers un schéma approchant 30/50/20, avec 20 % alloué aux marchés privés. BlackRock insiste sur l’importance de la sélection de gestionnaires et de la construction disciplinée des portefeuilles pour atteindre ces objectifs.
Éducation des investisseurs et déploiement local
Malgré l’élan réglementaire et produit, BlackRock signale que l’éclairage des clients demeure un frein. L’entreprise multiplie documents, modules éducatifs de la BlackRock Investment Academy et publications en langues locales pour faciliter la compréhension des risques et des mécanismes.
La distribution des nouvelles offres se concentre sur des pays où l’épargne privée est abondante. BlackRock précise qu’une présence locale, via des équipes à proximité des marchés, est cruciale pour le sourcing et l’accompagnement des investisseurs.
La firme rappelle enfin que les prévisions restent soumises à des incertitudes financières et que le capital est à risque.
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