Tensions en Iran : Wall Street adopte le trading tokenisé en continu 24h/24
Lecture rapide :
– Wall Street passe au trading tokenisé en continu
– Volume notionnel perpétuel > 60 milliards $/jour
– Le FMI demande un ancrage public via MNBC
Les grandes institutions de Wall Street multiplient les expérimentations avec les contrats à terme perpétuels et la tokenisation d’actifs réels, ouvrant la porte à des marchés financiers opérationnels 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Cette transition répond aux épisodes géopolitiques récents qui ont déplacé la découverte des prix vers des plateformes basées sur la blockchain lorsque les bourses traditionnelles étaient fermées.
Adoption des contrats perpétuels et tokenisation 24h/24 par Wall Street
Des desks, fonds multi‑stratégies et fonds macro s’intéressent désormais aux structures nativement numériques qui suppriment les dates d’échéance et offrent un règlement atomique en temps réel. Selon des intervenants du marché, la suppression des échéances et la programmabilité des jetons résolvent des problèmes opérationnels propres aux contrats classiques.
Découverte des prix lors de crises et exemples récents
Plusieurs acteurs citent des événements où les plateformes crypto ont fixé les prix pendant la fermeture des marchés traditionnels. La fermeture du détroit d’Ormuz et les frappes annoncées le 28 février ont poussé les traders vers des plateformes décentralisées de contrats perpétuels sur le pétrole, l’or et l’argent, selon des témoignages rapportés.
À la réouverture des marchés traditionnels, les cours ont souvent dû s’aligner sur des niveaux déjà matérialisés sur la blockchain, ce qui illustre un déplacement du lieu de formation du prix de référence. Les volumes du marché perpétuel sont déjà significatifs : le volume notionnel mondial dépasse 60 milliards de dollars par jour.
Acteurs institutionnels et projets de tokenisation
Des acteurs institutionnels poussent la tokenisation dans la pratique. BlackRock a lancé le fonds BUIDL, qui tokenise des bons du Trésor américain et gère environ 3 milliards de dollars d’actifs. Ce type d’initiative illustre l’intérêt pour une modernisation de l’infrastructure financière via des actifs nativement numériques.
Du côté des acteurs spécialisés, des responsables comme Fabian Dori de Sygnum insistent sur l’importance du cadre réglementaire et des solutions de conservation pour que les investisseurs institutionnels adoptent pleinement ces instruments. L’entrée en vigueur du GENIUS Act aux États‑Unis est citée comme un facteur d’accélération des flux institutionnels vers des plateformes régulées.
Risques opérationnels du règlement atomique et recommandations du FMI
Un rapport rédigé par Tobias Adrian pour le FMI décrit la tokenisation comme une « reconfiguration structurelle » de l’infrastructure financière. Le document met en garde contre la disparition des marges de temps offertes par les cycles T+1/T+2, qui laissent aujourd’hui des « fenêtres » aux teneurs de marché et aux autorités lors de tensions.
Le FMI recommande un ancrage public, par exemple via des MNBC, pour fournir un actif de règlement souverain. Sans cet ancrage, la vitesse des systèmes tokenisés pourrait transformer des tensions de liquidité en liquidations rapides plus difficiles à contenir selon l’étude.
Les intervenants du marché insistent aussi sur la qualité et la latence des flux de prix : oracles et sources de données doivent rester fiables lorsque les marchés traditionnels ferment. Des teneurs de marché comme DWF Labs et des responsables de produits numériques estiment que l’infrastructure de conformité et la solidité des données détermineront les plateformes capables d’attirer des allocataires institutionnels.
Les protagonistes cités dans ces échanges incluent Iggy Ioppe de Theo, Andrei Grachev de DWF Labs, et des responsables de grandes banques partenaires comme Standard Chartered. Sur la base des épisodes récents, ces acteurs jugent que le fonctionnement 24h/24 devient une nécessité structurelle, non une simple préférence.
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